三世轮回的情缘从古代民初到现代从贵族戏班到市井小民集结当年红极一时的彭雪芬姜厚任及石隽铺叙出两男一女的跨世爱情悲剧本片由人死后再投生轮回三世冤冤相报的三段故事组成第一世描述明朝锦衣卫高手奉命护送一官员之女赴京嫁给锦衣卫右都督作侍妾途中他为将美女占为己有杀尽随行人员掳美女入山隐居美女的未婚夫为义军首领为救未婚妻一直尾随于后在山中经过一场恶斗将锦衣卫双眼刺瞎美女及未婚夫亦惨死于锦衣卫之手第二世描写民国初年一个戏班正当经营遇到困难无法维持之际得到一富家公子的大力协助公子与戏班花旦初见时即感曾在冥冥中相识两人一见钟情以身相许公子之母坚决反对儿子娶戏子为妻花旦的师兄已暗恋师妹多年因妒嫉师妹与公子相好在演出坐楼杀惜时假戏真做将师妹杀死第三世叙述当代澎湖岛上一个法师及其兄弟乩童相依为命一个现代舞蹈女艺人来到澎湖渔村与乩童偶遇一见钟情女艺人要带乩童到台北去开拓新生活乩童陷入传统势力与现代思想亲情与爱情的矛盾最后在一次法会中乩童不肯爬刀梯法师无奈只好自己爬上刀梯不幸失足身死乩童与女艺人终于结为夫妻