在少林武当峨眉等各大名派尚未崛起之前有天下第一魔之称的天诛教教主令狐笑正欲称霸武林遭到有天下第一人之称的司马傲阻止于是两人约战于泰威山顶结果令狐笑被司马傲的正直宽大感化双双退隐江湖　　20年后司马傲顾冠忠饰的儿子司马纵横顾冠忠饰与天下第一富的少爷金小换莫少聪饰联手管尽天下不平事从而引出了一段江湖上各大门派争霸江湖的故事梁家寨的总寨主杜子鱼菊花门的门主慕容梅诸葛山庄冥火会的庄主诸葛绝伦天诛教的教主司徒平等武林高手为了天诛绝学和武林盟主的宝座各显神通危害苍生结果司徒平凭借天诛绝学最厉害的天诛十八式击败习得冥火掌的诸葛绝伦成为武林第一大魔头如此形势下司马纵横在令狐笑的帮助下习得司马傲的金刚掌和神阳剑法而金小换则习得天山神丐的天山神功最后两人联手击败司徒平为武林除了一大害江湖再一次迎来和平英雄也终于赢得美人心故事以司马纵横与令狐笑的小女儿宛儿应晓薇饰金小换与令狐笑的大女儿司徒平的养女司徒飘飘刘雪华饰两对夫妻一起退隐江湖为大结局